Curaleaf

wo ist denn eigentlich der „Antwort“ button geblieben???

Button ist vorhanden aber funzt nicht?

@blister doch..funzt....

JETZT...?...wieder da...komisch,dass der gestern bei mir verschollen war...?

So werden Zahlen präsentiert, nicht erst ein "wall of text", sondern nackte Zahlen: https://ir.curaleaf.com/2021-05-10-Curaleaf-Reports-Record-First-Quarter-2021-Financial-and-Operational-Results

Cura auf dem Weg zum 1. Canna-Unternehmen das eine Milliarde im 2021 generieren kann. Zudem sprechen sie davon im 2. Halbjahr einen positiven Cashflow zu erreichen. Was für eine Erfolgsgeschichte! Es ist zu hoffen dass die 280e Steuern dann bald mal fallen. Boris meinte im CC dass der Schumer noch im Mai mit seiner Bill kommt.

Man darf auf GTII morgen und TRUL übermorgen zum Direktvergleich gespannt sein. Ein Vergleich mit den Kanadiern kann man sich getrost ersparen. 

Cura macht vorwärts als multinationales Unternehmen: https://uk.emmac.com/curaleaf-international-launches-own-range-of-medical-cannabis-products-in-germany/

Kennt jemand diese deutsche Adven GmbH? Produziert in Portugal, Extrahiert in Spanien, Formuliert in der Schweiz? 😆 

https://adven.de

Das Monster kriegt nicht genug: https://ir.curaleaf.com/2021-05-17-Curaleaf-to-Acquire-Colorado-based-Los-Suenos

Aber das dies die "game changing" Entscheidung war, von der der Boris letzte Woche gesprochen hat? Nun, Outdoor hat seine Berechtigung, keine Frage. Aber so ganz holt er mich damit nicht ab.

Was meint der Boris damit? 😆 

https://twitter.com/zachmcc9/status/1397667947968147459

Ein Träumer oder Visionär?

Ich sehe keinen Weg die Kosten um das 10-fache runter zu bringen. Mag sein mit Outdoorgrow und Extraktion aber Indoor Blüten die nun doch über 50% der Verkaufe ausmachen sehe ich das nicht.

ach komm @blister, leute wegrationalisieren und automatisieren wie immer halt. Da geht doch immer was.

Hehe, klar geht immer was, kann selber kaum zählen in wie vielen Reorganisationen ich schon war.

Aber das 10-Fache halte ich für völlig übertrieben. Denke synthetisch oder auch biotechnologisch kann man die Kosten senken aber wer will das schon?

Der Boris spricht jetzt schon seit längerem von einem Meilenstein und dann kam eben der Kauf der Outdoorfirma. Entsprechend war das Gelächter gross. Aber von was er da spricht ist komisch. Mehrere Zentren aufbauen die dann aber wiederum happig teuer sind? 

Grosse Connaisseure haben bereits gesagt dass es bei der Cannabis Herstellung keine Abkürzung gibt, so wie es auch bei Wein keine gäbe. Man kann viel und billig herstellen aber das schmeckt dann eben meistens auch so 😉

Denke am Schluss kommen sie mit Afrika-Grow aus Lesotho um die Ecke, das ist bestimmt 10 mal billiger 😆 

Also ich habe jetzt im Cryptobereich die plötzliche Erkenntnis mitbekommen, dass es ja Strom verbraucht, den Bitcoin zu minnen. Im übertragenen Sinne ist eine Outdoorsorte die auch was taugt wahrscheinlich Gold wert.

Ich behaupte aber trotzdem, dass viele Firmen das Potenzial von Automation noch nicht ausgeschöpft haben. Und dies wahrscheinlich geht ohne viele Einbußen bei der Quali. Ich gehe jetzt mal davon aus das du Reorganisationen als Anleger mitgemacht hast und nicht als Reorginisator 😉

Nun, nichts gegen Outdoor aber viele sehen das als zu einfach an. Nebst das man Temperaturschwankungen, unterschiedliche Lichtversorgung, nicht kontrollierbare Nährstoffzuführung und vielem weiteren hat, kann eben auch gerne mal ein Vogel auf die Blüten kacken oder aber irgendwo in der nähe ein Männchen stehen 😉

Das man so keine gleichbleibende Qualität hin kriegt, was man für eine Marke braucht, liegt auf der Hand. Schon der Glashaus Anbau hinkt dem strengen Indoor hinten nach.

Bei Automation sind die Hersteller schon recht fit. Wenn ich mir die Videos ankucke, komme ich immer wieder ins Staunen. Hier ist aber die von dir erwähnte Stromgeschichte ;). Wie viel Sinn es macht es z.B. in Florida bei hohen Temperaturen/Luftfeuchtigkeit solche Anlagen mit non-stop Klimaanlagen laufen zu lassen? Aber das sind alles Dinge die in den nächsten Jahren kommen werden.

Outdoor hat aus meiner Sicht nur Berechtigung zur weiteren Verarbeitung wie Ölen, Hasch etc.

Als Anleger habe ich bestimmt schon einige Reorganisationen mitgemacht, nur kriegt man die ja eher selten mit. Aber als Angestellter ist das mittlerweile schon fast zu einem Sport geworden. Am liebsten habe ich ja das neue Führungspersonal, das nach der Reorganisation mit Bonus den Abgang macht und die Abteilungen in Disfunktion, dafür mit 11% weniger Headcount verlässt 😉

Cura holt sich die wichtigen Zertifizierungen in Europa: https://www.emmac.com/curaleaf-international-secures-complete-gmp-certification-of-second-eu-gmp-facility-in-europe/

Ok, die Messlatte ist gesetzt: https://www.newswire.ca/news-releases/curaleaf-reports-record-second-quarter-2021-results-896453428.html

Just wow 😆 

Den CC nicht gehört aber gibt einige Write-ups:

Boris: "we think SAFE+, tax reform and social justice issues pass by the spring; we don't believe interstate commerce is a near-term risk."

Er geht von Frühling nächstem Jahr aus, in welchem sich die politischen Strukturen verändern sollen. Das würde auch Sinn machen, nach den Midterm Wahlen weht vermutlich ein anderer Wind. Interessant zu sehen das er den "interstate-commerce" als Risiko sieht, wenn auch nicht unmittelbar. Er ist ja der, der behauptete, dass nach einer vollständigen Legalisierung östlich vom Mississipi kein Kraut wächst (wobei er von anderen CEOs dafür ausgelacht wurde), von dem her dachte man dass die CURA am meisten auf diese Strategie setzt (grosser Anbau im Westen und dann über Verteil-Hubs in die einzelnen Staaten). Die Zeit wird es zeigen aber diese Aussage deckt sich mit ganz vielen der CEOs. Interstate Handel ist noch weit weg, geschweige denn von ausserhalb der USA und das ist gut für die Unternehmen.

Die Cura hat mit 312Mio $ Einnahmen in diesem Quartal die Latte hoch gesetzt und ist somit das grösste Cannabisunternehmen der Welt! Nicht nur vom Marktcap her 😉

Curaleaf mit einem Namenswechsel für die Europasparte: https://curaleafinternational.com/launch-of-curaleaf-international-driven-by-the-liberalisation-of-cannabis-accelerating-across-europe/

https://curaleafinternational.com/our-story/

220 Mitarbeiter, 10 Länder, 2 Produktionsstätten und 15 Lizenzen. Das klingt gut für einen Markt der noch in den Kinderschuhen steckt. 

CURA Zahlen raus und der Gute Sayshu hat das perfekt mit den Aussagen vom Boris während dem CC zusammengefasst:

1. Revs/AEBITDA of $317.1M/$71.4M vs. est. of $333.4M/$93.5M. Both misses. 3Q revenue grew 2% QoQ, all organic

2. Gross margin and AEBITDA margins compressed QoQ and YoY (sequential compression larger than YoY)

3. Company called out several factors negatively impacting the qtr:

a) overall cannabis industry was flattish QoQ. This weakness has been telegraphed by other players as well and I anticipate hearing other MSOs bring this up. Believe it is Covid reopening related

b) Delayed NJ/NY rollouts impacted sales. Those states decriminalized cannabis but haven't launched AU programs yet. That has allowed the illicit market to thrive (consumers no longer feel like they need to pay extra for a medical card)

c) Company said price was small impact in the qtr

d) Company took a charge from selling their Eureka, CA facility (~200bps of the ~400bps total GM compression QoQ) e) Company had a fire in their main MA facility. Sounds like they lost a lot of product

f) some drag from new cultivation facilities that aren't fully ramped. In IL, $CURLF has a new facility ready to open but regs are taking their time with approvals g) Inventory write-offs. Sounds like legacy CBD products were a main culprit here

4. All that said, mgmt is optimistic that these factors are transitory and that the underlying margin profile of the biz is trending in the right direction (mid-50s GM target). CFO mentioned we should start to see the real margin power come through in 4Q/1Q and beyond

5. One thing that stuck out was mgmt's commentary on CA. They said the market is in a negative supply/demand imbalance that will persist for 18-24 months. $CURLF divested their Eureka grow facility and is working on a new/more comprehensive CA strategy. CA remains a focus

6. FL: Company remains bullish and is pushing hard here. Said they aren't seeing "price pressure" per se, but that the Company is comfortable selling at a 30-35% EBITDA margin vs. historical 45-50% margins

7. Company closed the Los Suenos (CO) deal. Now vertically integrated in CO with 2.5mm sq. ft. of potential cultivation in the state.

8. $CURLF announced acquisition of Tryke, a vertically-integrated MSO in AZ, NV, and UT. Asset should grow 20-25% in 2022 and is accretive

9. Updated timelines on expected AU starts: - NJ: 1Q22 - NY: early 2023 - CT: sometime 2023 Company is investing in infra in all three states

10. $CURLF generated positive operating cash flow in 3Q, and expects to do the same in 4Q and for the full year. FCF still negative as company invests in various projects across its footprint

11. Company continues to rollout new products/form factors in various states

12. Boris continued to strike a positive tone re: some sort of movement at the federal level. Said the potential introduction of this GOP bill has lit a fire under the Dems, and that after budget reconciliation, voting and cannabis will be their priorities. We'll see.

13. Boris believes interstate commerce will be an area of negotiation, and even if it passes, will take a long time to implement

14. Emmac has officially been converted to Curaleaf International. Company's push into Europe continues ahead, though still early days

15. Company reiterated full year revenue guide of $1.2-1.3bn but commented on call that it will be closer to $1.2bn. Also said they would grow sequentially so sounds like real range is $1.2-1.25bn unless sector demand really picks up

Alles in allem ein schwieriges Quartal welches wir bei den kommenden anderen MSOs Zahlen auch so sehen werden. 

Top Interview mit Boris: https://www.youtube.com/watch?v=ZYKzhdNPCkg&t=1041s

Werden neben den aktuellen Zahlen ein paar interessante Marktpunkte angesprochen wie warum Kalifornien eine Shitshow ist, wo SAFE steht, wie es in NY aussieht etc.

https://www.benzinga.com/markets/cannabis/22/09/28867937/exclusive-curaleaf-founder-boris-jordan-says-cannabis-drinks-will-be-50-of-the-industry

Da haut der Boris wieder fragliche Prognosen raus. Getränke machen auch in legalen Ländern immer noch einen Bruchteil aus. Das On-Offset ist einfach zu unkontrollierbar und seien wir mal ehrlich, es ist zur Zeit nicht denkbar dass man in 5-10 Jahren an der Kneipentheke infused Drinks kriegen wird.